Perché la volatilità del mercato azionario è importante per le piccole imprese

Dopo un lungo periodo di crescita costante, il Dow Jones è diminuito drasticamente all'inizio di febbraio, facendo sobbalzare le aziende e le comunità di investitori. Ci sono alcune ragioni per la correzione e la volatilità in corso, tra cui salari in aumento, preoccupazioni sull'inflazione e rialzi dei tassi di interesse attesi. Quest'ultima causa è una quasi certezza espressa da molti membri della Federal Reserve, e non avrà alcun impatto solo sui mercati azionari, ma anche sui piccoli imprenditori.

Il Federal Open Market Committee (FOMC) è l'ente della Federal Reserve responsabile della gestione della politica monetaria. In parte ciò significa impostare il tasso obiettivo dei fondi federali, che è il tasso al quale le banche si prestano reciprocamente denaro durante la notte. Questo ha un impatto sui tassi di interesse ovunque nell'economia più grande, quindi quando il tasso dei fed funds è aumentato, generalmente lo sono anche altrove.

Ecco cosa i proprietari di piccole imprese devono sapere sull'aumento dei tassi di interesse e su come sfruttare al meglio gli attuali bassi -rate ambiente prima che si chiuda.

Quali sono i tassi di interesse?

È una domanda fondamentale, ma quando si parla di macroeconomia, vale la pena rivedere le basi. Al suo centro, che cos'è un tasso di interesse? Poiché i tassi di interesse sono una percentuale pagata in aggiunta al rimborso di denaro preso in prestito, possiamo semplicemente considerare l'interesse come "il costo del denaro". E se il tasso dei fed funds incide generalmente su tutti gli altri tassi di interesse - quando il tasso dei fed funds aumenta, tipicamente lo è anche quello della tua banca - il denaro diventa più costoso da prendere in prestito, facendo risparmiare denaro una prospettiva più attraente.

D'altro canto, quando il tasso dei fed funds diminuisce, incentiva il prestito. Inoltre, il risparmio è molto meno redditizio, quindi le persone e le imprese che avevano accumulato interesse in un conto di risparmio potrebbero essere più propensi a spendere alcuni fondi in eccesso per gli investimenti necessari. Questo è il motivo per cui la Federal Reserve ha abbassato i tassi di interesse durante la crisi economica nel tentativo di incentivare la spesa e stimolare l'economia dello scoppiettio.

Aumentando e abbassando i tassi di interesse, la Federal Reserve sta incoraggiando certi comportamenti che ritiene vantaggiosi per l'economia più grande. Dopo la crisi finanziaria, l'attività economica si è arrestata, così da incoraggiare i prestiti e gli investimenti, la Fed ha abbassato i tassi. Tuttavia, lascia i tassi troppo bassi troppo a lungo e rischi di creare un contesto inflazionistico, perché gli alti livelli di spesa - la domanda di beni e servizi - fanno salire i prezzi. Aumentare il tasso di interesse combatte questi effetti, ma aumentarli troppo rapidamente può soffocare l'attività economica.

Alterare i tassi di interesse, quindi, è come un atto di bilanciamento tra incentivare la crescita economica da una parte e gestire l'inflazione dall'altra - e il FOMC orchestra questo atto di bilanciamento. Oggi, la Fed sta determinando che l'economia è sufficientemente recuperata dalla crisi finanziaria del 2008 per iniziare a svezzare l'economia dal denaro a basso costo, e che la prospettiva in corso è in parte responsabile della volatilità nei mercati finanziari.

Storia recente del nutrito tasso di fondi

La prospettiva di rialzi dei tassi non è nuova. Di fatto, la Federal Reserve ha periodicamente alzato i tassi da dicembre 2015. Tuttavia, dalla crisi finanziaria del 2008, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse a tassi vicini allo zero senza precedenti. Ciò significa che il costo del denaro è stato conveniente per quasi un decennio, e le imprese e gli investitori si sono abituati.

"Siamo passati da un ambiente in cui la Fed è stata particolarmente accomodante nel tornare alla crisi finanziaria", ha detto Mark Wynegar, presidente e portfolio manager di Tributary Capital Management. "E ciò che vediamo sono dati economici che hanno dato alla FED spazio per srotolare queste cose e normalizzare un po 'la politica dei tassi d'interesse: il PIL si sta un po' arrovellando e abbiamo visto un'espansione economica eccezionalmente lunga. alcune ondate di inflazione, un po 'di bump sul fronte degli stipendi, e la Fed la sta usando come sfondo per ottenere tassi più alti di un livello normale. "

Sebbene i recenti rialzi dei tassi abbiano chiuso i sette anni di tassi vicini allo zero, il tasso target dell'1,5 percento è ancora incredibilmente basso, e fino ad ora i mercati hanno reagito con uno sbandamento collettivo, continuando una graduale crescita anno dopo anno dalla ripresa. Ora, tuttavia, dal momento che emergono salari e crescenti timori di inflazione, anche l'ansia per ulteriori aumenti dei tassi, che la Fed non ha mai espresso timore di esprimere, è in lavorazione.

Loretta Mester, presidente e CEO della Federal Reserve Bank di Cleveland, ha detto che si aspetta tre o quattro aumenti del tasso dello 0,25 per cento nel 2018, che porterebbe il tasso obiettivo più alto al 2,5 per cento. Altri funzionari si sono preoccupati ad alta voce che tre escursioni potrebbero essere troppe, ma nessuno sembra suggerire che non ci saranno escursioni. Tuttavia, anche se il tasso target raggiunge il limite massimo del 2,5% entro la fine dell'anno, sarà comunque storicamente basso. Ad esempio, prima della crisi finanziaria, il tasso dei fed funds era del 5% circa, anche nella fascia bassa dello spettro storico.

Cosa dovresti fare prima che le tariffe aumentino?

La buona notizia è che tu hai Ti sei perso la finestra per approfittare di tariffe storicamente basse. La notizia migliore è che, anche se nel 2018 seguiranno quattro aumenti dei tassi, i tassi rimarranno storicamente bassi. Tuttavia, la finanza è spesso un gioco di relativismo - compra basso, vendo alto - quindi dovrai fare le mosse giuste mentre i tassi sono ancora così bassi.

• Se hai bisogno di finanziamenti, prova ad ottenere un prestito a tasso fisso ora . "Se fossi una piccola azienda e sapevo di avere dei bisogni in prestito, sarei incline a guardare quello che pensavo avessi bisogno e ottenere quei bisogni garantiti", ha detto Wynegar.
• Se hai debiti sui libri, ora è il momento di rifinanziare. "Se avessi un debito a tasso variabile, guarderei per vedere se potrei ottenere qualcosa di più fisso in natura", ha aggiunto Wynegar.

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